בעוד השוק האמריקאי מתאושש מסוף שבוע של קניות אינסופיות, מתברר שהכוכב הגדול של חגיגת הצרכנות הוא כבר לא ההנחות ולא המבצעים, אלא מודל תשלום אחד שנכנס עמוק לתוך ה־DNA של הארנק הדיגיטלי: Buy Now, Pay Later. השנה, Cyber Monday הפך את זה לרשמי. ביום אחד בלבד הונחו יותר ממיליארד דולר על שירותי BNPL, כאילו מדובר בדרך הטבעית ביותר לקנות מסך חדש, צעצוע לילדים או מעיל חורף. נתוני Adobe מצביעים על 1.03 מיליארד דולר דרך Klarna, Affirm, Afterpay ושחקניות נוספות, חלק מתוך יום סחר אונליין שהגיע ל־14.25 מיליארד דולר.
במילים פשוטות: כמעט שמינית מהכסף שזרם ביום הזה עבר דרך מנגנוני “קנה עכשיו, שלם אחר כך”. אפילו Black Friday עצמו שבר שיא של שימוש, עם זינוק של יותר מ־20 אחוז בשירותי BNPL של PayPal.
אבל הסיפור האמיתי לא נמצא במספרים, אלא בהתנהגות. המודל הזה כבר לא כלי פיננסי ששמור לצעירים שמגלגלים כל שקל. הוא הפך למשהו עמוק בהרבה: מנגנון פסיכולוגי שמייצר מרחב נשימה לצרכנים בעידן שבו יוקר המחיה קופץ מהר יותר מהשכר, ותחושת "אני חייב לשמור על מסגרת" דוחפת אנשים לחפש גמישות. Gen Z ו־Millennials מובילים את החגיגה, אבל יותר ויותר צרכנים מבוגרים, כולל בעלי הכנסה גבוהה, מאמצים את BNPL כהחלטה מודעת: לפרוס, לשלוט, לדחות, להחליק את ההוצאה מבלי להרגיש אותה. האימוץ המואץ הזה קשור גם למשהו הרבה יותר טכנולוגי: BNPL כבר לא שירות, הוא שכבת תוכנה שמתחבאת בתוך ה־checkout, מופעלת בנגיעה, ונראית בדיוק כמו חלק טבעי מתהליך הרכישה. הוא הפך לברירת המחדל החדשה.
ועדיין, מאחורי כל האופוריה הזו מסתתרת אמת פחות זוהרת. מחקרים שנעשו במהלך 2025 מצביעים על כך ש־41 אחוז מהמשתמשים דיווחו על לפחות תשלום מאוחר אחד, ולעיתים זה רק קצה הקרחון. ברוב המקרים BNPL הוא למעשה הלוואה קצרה במסווה של מוצר נוח, בלי מנגנוני הגנה אמיתיים, ועם רגולציה שרק מתחילה להתעורר. העמסת תשלומים קטנים יכולה להפוך במהירות לחוב גדול שלא תמיד מרגיש כמו חוב בזמן אמת. וזו אולי הסיבה שהשיח סביב BNPL בארה״ב כבר לא מתמקד ומדבר רק על נוחות, אלא גם על אחריות ועל גבולות.
ובכל זאת, אחד מתהליכי הצריכה המעניינים ביותר של 2025 הוא שהאמריקאים לא משתמשים ב־BNPL רק כדי לשלם על משהו שהם לא יכולים להרשות לעצמם, אלא גם כדי לא להרגיש שהוציאו יותר מדי. זה מנגנון שליטה, לא בהכרח מנגנון בריחה. וזה מה שמסביר למה שנתוני Cyber Monday מזכירים פחות "קפיצה של רגע" ויותר התחלה של שגרה חדשה. BNPL לא סתם גדל, הוא עובר נורמליזציה. הופך לשכבת תשתית של המסחר הדיגיטלי, בדיוק כמו משלוחים מהירים, ארנקים סלולריים או החזרות בחינם.
כשמסתכלים על זה מרחוק, אפשר לראות איך המודל הזה ממסגר מחדש את היחסים בין קמעונאים לצרכנים. עבור המותגים BNPL מגדיל מכירות, מעלה את ערך העגלה הממוצעת ומרחיב קהלים. עבור הצרכנים הוא מייצר תחושה של ניהול וחופש. אבל בין שני הצדדים, יש את אותה צללית דקה של סיכון פיננסי שעדיין לא קיבלה מענה אמיתי. כל עוד הרגולציה לא תיישר קו, BNPL הוא גם המצאה גאונית וגם מלכודת פוטנציאלית.
